电力设备及新能源行业:关注一季报增长确定的公司
本周电力设备和新能源板块下降1.65%。电力设备细分行业中,一次设备指数下降0.94%,二次设备指数下降2.27%,电力电子指数下降1.53%,发电设备指数下降2.85%,光伏板块下降2.55%,风电板块下降1.86%,核电板块下降1.98%。涨幅居前五个股票为自仪股份、三变科技、龙源技术、理工监测、卧龙电气,跌幅居前五个股票为东方锆业、亿晶光电、中核科技、金龙机电、燃控科技。 行业层面,光伏发电增值税税率将下调50%至8.5%。中国对美韩及欧盟发起的多晶硅双反调查将退迟至6月份公布。中央财*拨款100亿用于辽宁、福建、江西、河南、重庆、云南、青海、*等25个省实施农村电改造升级。财*部预拨148亿作为可再生能源电价附加补助金。 公司层面,本周19家公司发布2013年一季报预告,9家公司业绩同比增长,10家业绩同比下降.1家基本持平,其中理工监测同比增长150%-180%。四方股份公布2012年年报,实现归属上市公司股东的净利润2.95亿,同比增长35.98%,EPS为0.73元。 投资策略与建议: 投资建议和策略;城镇化和分布式光伏推进,配电设备景气将持续。二次设备重新启用类似价中标的方式,对板块构成利好,关注龙头公司。一次设备招标价格回升,盈利能力有所改善,关注拐点型公司和跟踪特高压板块。经济弱复苏,变频行业开始恢复小幅增长,有新产品的公司增长更明显。发电设备方面,火电投资下滑10%,沿海核电低调开工、水电增长空间有限,风电投资将有所恢复,整体保持谨慎。4月份可能是国内光伏*策密集期,适当关注多晶硅和逆变器子板块。 近期建议关注:汇川技术(300124,买入)、正泰电器(601877,买入)、思源电气(002028,买入)、许继电气(000400,买入)、森源电气(002358,买入)、国电南瑞(600406,未评级)、平高电气(600312,未评级)、特变电工(600089,增持)、阳光电源(300274,未评级)。 风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期。