这篇文章的理想读者是还没有深入接触过指数基金定投,希望花尽量少的时间获得满意收益的工薪族。
因为股权长远来看,是资本增值最有效的手段,所以本文谈到的指数基金是股票指数基金,像商品、债券、货币基金都是很好的资产配置方式,但不在这里做重点阐述。
全文分成两部分,指数基金是否可以挣到钱和怎么挣钱。第一部分重点介绍指数基金的概念,并用雪球大V来佐证指数基金可以达到的盈利水平,以及指数基金盈利背后的假设。第二部分是股指基金的买卖策略。这部分注重实战,确定买卖策略后,之后通过这两种策略依赖的指数特征来选择相应的指数,最后讲述如何选择跟踪该指数的ETF产品。
一指数基金是否可以挣到让人满意的收益?
在回答这个问题之前,我们先了解一下,什么是股票指数基金。先从指数说起。
指数
股票指数是衡量市场现象的量化指标,其编制规则比较简单。以沪深指数为例,其就是从上海和深圳证券交易所,选出了只规模最大、流动性最好的股票,按市值加权组成的。其成分股每年会分两次重新选拔。
指数一般由专门的公司开发,国内的指数主要是上海证券交易所、深圳证券交易所和中证指数公司开发的。指数依据其成分股及其权重的不同可以分为规模指数、行业指数、主题、策略指数、海外指数等。
像上面提到的沪深属于规模指数,其覆盖的公司较广,行业比较宽,所以又叫宽基指数,类似的还有中证,上证指数,创业板指数等。中证医药指数,AI产业指数属于行业或者是主题指数,集中于某一行业或者某一产业。策略指数,与一般指数选取市值占比作为权重不同,会有特定的策略加权,比如红利指数,就是用股息率来决定权重,股息越高的公司占比越大。
市场上根据跟踪这些指数的基金就称为指数基金。因为这种指数基金的规则透明,操作频率低,有别于勤奋的基金经理掌舵的基金,所以被称为被动基金。有些基金指数规则上做了一些策略增强,比如会配置打新股或者是股票里再选优,但是这些增强策略一般都不会公开,场外基金比较多,效果增强也不太好说。
指数的永续性
指数有一个很重要的特点,永续性。所有的公司都追求永续经营,但是真正能长期存在的凤毛麟角,但指数通过规则每年挑选市场上的存在的股票,可以避免个股的死亡风险。美股中的道琼斯指数,距离今天一百多年历史,其当初的12个最具影响力的公司,现在只剩通用电气一个,但是指数却从40点涨到了20点,涨幅达倍。
指数的永续性,能够保证我们在股市中持久的进行游戏,这是任何*场规则和概率游戏里最重要的一条,永不退场。
1a投资指数基金能挣钱吗?
了解完指数基金的概念和特点之后,我们再来看看,投资指数基金收益率是多少,十年十倍是不是可能的?
复利与巴菲特*局
我想大部分读者应该已经懂得了复利效应。《巴菲特之道》的翻译者,国内投资大V
天南财务健康谈原话这么说的:“复利加速现象很有意思。我白纸黑字记录从万到万用了40多个月,赚第二个万用了20多个月,赚第四个万用了1个月,赚第11个万用了两天。”
7年,巴菲特以50万美元作为*注,宣称对冲基金的基金经理选择任何基金组合,10年的收益率都不会超过标普指数基金的收益率。有对冲基金公司TedSeides欣然应约,结果十年后标普则累计获得.8%的收益率,8.5%的年化收益率,而TedSeides精选的5只主动基金平均年化收益率仅有3.0%。
所以,巴菲特曾多次向投资者推荐指数基金说:“如果我和芒格只有30岁,只有一份稳定的工作,我想我们会把所有的钱都投到像约翰·博格管理的先锋指数基金那样的低成本费率基金上。”
但我们并不需要过度贬低主动基金,尤其在国内。A股的主动基金还是比指数基金强一些。之所以出现这样的结果,除了A股市场存在大量的散户以外,另一个重要原因是我们的市场因为只有大量的新股IPO而几乎没有淘汰机制,导致了大量的劣质股票占据在我们的指数中。
国内外指数的增长情况
自年到年标普指数与主动管理基金的平均收益率,美国的标普指数年化收益率为11.2%(最近几年更惊人)。
而国内,4年0点到年,13年期间沪深指数总涨幅为.21%,年化复合收益率为10.96%。
考虑复利效应,这种收益是远远超过普通理财的,而采用不同的指数基金投资策略,指数基金投资年化甚至可以上20%,这也是目前很多投资大V目前的收益率。
1b谁挣到钱了?
大V
ETF拯救世界,实盘长赢计划前两轮12年10倍,平均年化21%。而且因为他的指数投资计划是一直公开的,完全可以抄作业,现在第三轮的计划,有接近20万粉丝跟随他定投。
大V
Lagom投资:十一年定投从0积累到万。7年至今的定投实盘。从首年月均0块开始定投,逐年增加5%本金,经历两轮止盈之后于年转型资产配置、小资金继续定投。用最简单的定投积累至今年市值达万。
这样的例子还有很多,但是聪明的读者会想,这是不是就是幸存者偏差?那些投资输掉的都已经听不到他们的声音了?
大V
银行螺丝钉是基金定投的布道者,雪球上有47万粉丝,出了好几本入门的基金投资书籍,他之前在